投資信託の配当の財源について。収入以上に配当して …

詳しい中身はよくわかりませんが、分配金の中身を紐解くとhttp://www.daiwasbi.co.jp/products/info/explanation.html 上記より１：利息配当等収益２：有価証券売買損益（未実現評価損益を含む）３：分配準備積立金４：収益調整金の四つで構成されてます。＞マンスリーレポートによると同ファンドは９８％をREITに投資しているので、現金で配当原資を確保しているというわけでもないようです。http://www.mizuho-am.co.jp/static/fundPdf/07_390050.pdf このファンドの時価総額が約４００億円超、毎月支払いに必要な現金は残りの２％から十分賄える数字になります。よって毎月の配当原資は確保されている計算になります。＞１２％と５．０６％の差は、毎月REITを売って確保しているということでしょうか？いいえ、ただの数字合わせでしかありません。過去の利益に相当する分配準備積立金は現金で確保する必要は全くないのです。質問②：インデックスファンドであるので東証リート指数と乖離することは考えにくいです。毎月分配金を支払う結果、基準価格が下がっていると思った方がいい。＞http://www.mizuho-am.co.jp/static/fundPdfWeekly/latest/390050.pdf ＞http://www.mizuho-am.co.jp/static/fundPdf/07_390050.pdf 基本的にはこの二つくらいしか開示資料はありません。ので、この中から読み解くしかないです。結論で言うと、毎月支払う分配金の財源はわざわざその都度売却しなくても、常に現金が確保できている、というのが答えでしょうか。個人的な見解です。補足について＞未実現評価損益＝含み益であり、12%と5.04%の差はこの含み益を吐き出しているということしょうか？たこ配ファンドといわれるものはこの含み益を吐き出しているだけです。後半の部分については必ずしもそういうことではなくて、「収益調整金」という名目で、過去に投資した投資家もここ最近投資した投資家も不利が生じないように処理できる魔法の勘定が存在するので、一概にＲＥＩＴの配当分のみの利益、ということではありません。わかりにくいかもしれませんが、これでも投資家全員が不利なく分配金を享受できる仕組みになっている、という風に解釈するしかありません。誰が得で誰が不利、というのをなくすためのもの、と解釈してください。